先憂後喜、先苦後甘的2008 IT產業

Source：拓墣產業研究所，2008/2

報告中拓墣產業研究所陳清文所長指出，2008年諸多不利市場因素，如次貸及雪災重建問題雖然存在，但在各國經濟振興方案相繼提出後，影響力道逐漸趨緩；而即使是在低迷時刻，IT產業還是透露著明快訊息，包括Blu-ray陣營勝出將加速Full HD全面化，以及Google手機作業平台Android和行動上網裝置（MID）預告著Mobile Internet時代即將開跑。陳清文表示，整體而言，全球經濟雖然全面趨緩，但尚未出現衰退負成長，2008年IT產業可說是先憂後喜、先苦後甘，NB、手機、LCD TV的三大成長引擎以及Mobile Internet的新注入動能仍值得市場期待，拓墣產業研究所並樂觀預測NB、手機、LCD TV的年產值將有兩位數的優異成長表現，分別為14.9%、16.7%及25%，金額為1,138億美元、1,652億美元及850億美元，而2008年NB、手機的千億美元規模也將帶動電子業的成長。

2008年IT產業三大一小成長引擎

Source：拓墣產業研究所，2008/2

美國經濟趨緩不可避免　但未步入衰退

支持拓墣產業研究所對於2008年IT產業前景預測仍審慎樂觀的主要原因之一，乃是美國經濟趨緩並未確定步入衰退。根據拓墣產業研究所尤克熙協理於美西當地觀察指出，美國次貸風暴對全球金融體系所產生的衝擊，其影響力不若2000年甚至1995年代美國經濟對世界的影響，何況目前全球經濟成長率所面對的問題，除了美國次貸風暴外，還包括高油價以及相關能源短缺等議題。

在重新檢視美國經濟惡化對IT產業供需影響後，拓墣產業研究所提出下修PC相關半導體業者Intel及AMD的營收成長率，分別至4.5%及14.1%；尤克熙表示，美國經濟大環境如果持續不佳，企業或家庭都將可能對PC的升級或換新較為遲疑，PC相關的半導體廠商將面臨較大挑戰。至於通訊相關半導體業者如TI與Qualcomm，由於北美手機市場佔全球僅15%，不像PC市場對全球影響較大，美國在3G手機的佈建速度也較為緩慢，因此影響相對較小，甚至隨著HSDPA手機開始在歐洲出貨，將促使Qualcomm在營收方面有更好表現，拓墣產業研究所因而上調其營收成長率至11.1%。至於美國重要終端產品與服務商的營收成長率方面，在高階手機成長的持續帶動下，拓墣產業研究所也預測相關業者如Nokia、Microsoft、Apple與HTC，在2008年營收都將有兩位數的亮麗成長率，其中更上修Nokia及HTC之營收成長率分別至20%、27.7%；而PC大廠HP則在全球佈局均衡、NB比重佔52%、搶奪Dell地盤等因素考量下，預測其營收成長率達9%。

美國重要終端產品與服務商營收成長率預估

Source：拓墣產業研究所整理，2008/2

從預測的各業者營收年成長率來看，10%以上者仍處處可見，美國經濟表現惡化對IT廠商影響力已變小，不若歷史。隨著歐洲整合成功、中國與印度等新興市場崛起，使得近年來美元甚至其經濟體影響力也慢慢削減，許多IT廠商亦可在龐大消費潛能下積極佈局新興市場，無論是PC、手機甚至其他IT產業都是如此！拓墣產業研究所預測，只要美國經濟不走入衰退夢魘，2008年IT產業所受的影響將只是營收下滑，不至步入負成長。

雪災無法阻擋中國龐大内需需求

而另一動搖景氣因子則為2008年1月中下旬突來的暴雪，根據中國民政部統計資料顯示，截至2008年2月12日，持續近月餘的雪災共波及21個省市，其中湖南、湖北、貴州、廣西、江西、安徽等6省區受災最為嚴重，因雪災之直接經濟損失達1,111億元人民幣。然而根據拓墣產業研究所上海子公司 － 亞研信息諮詢表示，由於中國最重要的3大IT產業基地 － 渤海灣、長三角、珠三角，都不在受災最嚴重的地區，因此雪災對IT產業的影響有限，僅有移動通信產業因設施受損負面影響較為顯著；其他諸如交通運輸問題，在天氣好轉之後即告解決，而電力方面，由於新年交替時期並非生産旺季，且中國政府對重點產業的生産用電給予優先保障，工廠生産並未受影響。

亞研信息諮詢高小強經理指出，根據通信設施受損情況來看，移動通信受損較大，中國移動、聯通之基站修復成本約需15億元人民幣，雪災對整體通信設備製造業而言影響雖不大，但將導致災難備份系統資本支出需求大增，中興通訊反可能因此受益；至於移動運營商方面，因斷電而導致移動基地站大範圍癱瘓，使中國移動、聯通業務量大減，而且雪災直接影響運營商在春節期間的營銷活動，運營商在2008年第一季業績將受明顯負面影響，其中中國移動影響最大。

但在此同時，雪災並無法阻擋中國龐大的内需需求，高小強表示，各大電子賣場的銷售數字顯示2008年春節期間手機銷售同期成長10%~15%，其中國際品牌銷量佔總銷量60%以上，顯示中國手機市場需求依然強勁！而受北京奧運帶動需求，亞研信息諮詢研究員崔晶也提出，根據中國最大的零售商國美電器在春節期間的銷售統計，平面電視在彩電銷售額中佔70%以上，平面電視的年成長幅度超過300%！LCD TV銷量持續增長，除在北京、上海、深圳等一線城市外，二、三級市場也開始啓動。